天下最大的金融丑闻：住友事务
日期：2012-07-23 11:28:00
早在16世纪时，住友家族因在四国岛上开创并谋齐整座铜矿而日益生长壮大，成为日本官方指定的供铜商，主要效劳于其时日本一些极具实力的王谢望族，其中包括在1603—1868年间统治日本长达200多年的德川幕府。其时，该家族的掌门人自豪地宣称，住友商社是全球最大的铜出口商。
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19世纪中叶，日本市场逐步对西方开放，住友商社也更为普遍地在冶钢及炼钢等领域生长起来。到20世纪初，住友家族已经迅速生长成为日本国第三大金融财阀。
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本世纪30年月及第二次天下大战时代，一些颇具政治影响力的垄断集团成为日本军国主义的主要追随者，住友财团也不破例。在此时代，住友财团的家族集中化越发显着，该财团的大部分工业都集中到了住友家族手中。到1937年，住友家族的第16代传人已经掌握了财团股本总额的90％之多。
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日本战败后，各财阀在美国的限制下纷纷解体而改组成为企业集团。住友家族在日本政治经济上的影响力也大大削弱。可是，随着战后日本经济的苏醒，住友财团又死灰复然，日益生长壮大。从那以后，住友商社越发普遍地加入国际间金属、机械、石油、化工、食物及纺织等领域的商业运动，成为住友财团的焦点企业及日本四大商业商之一。
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1995年会计年度，住友在全球的总销售额达16兆日元，合1468亿美元之多。
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1996年6月，住友家族面临着历史性大灾难。并且这一灾祸又恰恰是在曾给住友家族带来滔滔财路的法宝——铜闯下的。肇事者是有色金属生意部部长首席生意商滨中泰男。
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滨中泰男有两个外号十分耐人寻味，一个是“百分之五先生”，一个是“锤子”。前者是圈内人对他能力的尊称，此后者正描绘了他的性格。
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圈内人士之以是称他“百分之五先生”，是由于滨中泰男所向导的住友商社有色金属生意部控制着全球铜生意量的5％之多。由此可见滨中泰男在国际铜期货生意上的显赫战绩，同时也反应出住友在这上面的生意决议对国际钢市场合能造成的重大影响。
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“锤子”是从滨中泰男的英译名称yasuo?hamanaka演绎而来的，由于滨中泰男在英语中的读音与“锤子”十分类似。但这个雅号之以是能叫开来，更主要是由于它正反应了滨中泰男在生意中所具有的锤子一样平常坚硬的性格。这种性格促成了他的乐成，但或许也正是这种性格又铸就了他的失败。
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1970年，年仅22岁的滨中泰男加盟住友商社。从那以后，他在国际铜市上一连征战了20多年。滨中泰男能恒久保住这一身份，是极不寻常的。据日本商业内部人士先容，日本的生意行通常在两至三年间便调解一次生意员。由此可见滨中泰男在生意中的能力非统一样平常。
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70年月末，滨中泰男终于有时机到伦敦金属生意所加入金属期货生意，其时他主要做的是锡和镍的期货合约。
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刚最先时，他没有什么名气，只不过是一名通俗的职员。但仅仅几年时间，滨中泰男就最先显露其英雄本色。到l983年，他的铜生意量每年就已经抵达1万吨。到80年月末，他已经在国际期铜大户中拥有了一席之地，“百分之五先生”和“锤子”就是这时间喊出来的。
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可是，可能谁也没有想到，滨中泰男厥后会犯下云云“前无昔人”的超等失误。在他给住友商社带来高达40亿美元的损失后，人们已完全改变了对他的看法。住友商社总裁秋山富一不得不认可重用滨中泰男是一个过失，并宣布扫除滨中泰男的职务。他十分沮丧地说：
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“在我的印象中，他十分富于自制力，并且也十分考究逻辑，于是我信托他，并委任他为首席金属生意员。但我现在感应很是失望！”
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滨中泰男的过失是使用公司的名义以私人账户举行期铜生意，正是他的“锤子”性格，给他、也给住友商社造成了19亿美元的巨额损失。
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滨中泰男在期铜生意中所持有的是多头头寸，即大宗买进期铜合约，这在铜价上涨之时无疑是赚钱的，滨中泰男一经为此暗喜。可是，自1995年以来，国际铜价一跌再跌，1995年1月20日有国际铜价还高达每吨3075美元，到1996年头，却跌至每吨2600美元以下。铜价的一连下挫使得滨中泰男的多头头寸赚钱不但损失殆尽，并且造成了相当严重的亏损。
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着实，据伦敦金属生意所总裁大卫·金先容，早在1991年尾，他们就已注重到了滨中泰男的行为，并数次对他提出过忠言。
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1991年11月，金收到了dlt经纪公司总裁施瑞尔凯德的来信，信中披露了滨中泰男要求他向其不法提供虚伪生意证实，并建议对滨中泰男举行视察。
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这位认真生意的总裁还不止一次地召见滨中泰男以及另一位生意员。1991年底以及1993年，伦敦金属生意所一再对住友在该生意所铜市中所持有的头寸规模体现担心。
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1995年10、11月份，有人已经意识到期铜各月合约之间价差的不对理状态，要求董事会睁开详细视察。在对每个客户各个合约上所持有的头寸，及生意所客栈中仓单的所有权有了清晰的相识之后，伦敦金属生意所专门建设了一个由相互之间毫无联系、没有基础利害冲突的专业人士组成的特殊委员会，就如那里置举行了探讨。这个特殊委员会包括行业著名状师和资深羁系职员等。
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可是，正是滨中泰男的“锤子”性格再次将他推出深渊。他无邪地以为，依附其雄厚的资金实力必将扼住铜价一连下跌的强劲势头�；久娴牟患烟逑衷谒找娣⒄偷耐纺灾幸丫缘貌辉僦饕�，于是在他的使用下，伦敦生意所铜价果真在1995年尾略微持稳。
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铜价的变态波动再度引起了英美两国证券期货羁系部分的配合关注，滨中泰男妄想使用市场的行为也逐渐败事。羁系部分的追查以及生意大幅亏损的双重压力，使滨中泰男难以遭受。1996年5月，伦敦铜价已经跌至每吨2500美元以下，有关滨中泰男将被迫告退的谣言也四处撒播。业内人士担心，一旦这样一位对铜价起重大支持作用的显赫人物退出，国际铜价又怎样能挺得��？于是，在这些听说的刺激下，大宗恐慌性抛盘使得随后几周内铜价重挫25％左右。
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1996年6月5日，滨中泰男未经授权加入期铜生意的丑闻在纽约逐渐果真。1996年6月24日，住友商社宣布巨额亏损19亿美元并开除滨中泰男之后。铜价更是由24小时之前的每吨2165美元跌至两年来的最低点每吨1860美元，狂跌之势令人瞠目结舌。
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凭证其时的价钱盘算，住友商社的亏损额约在19亿美元左右，可是接踵而来的恐慌性抛盘攻击，使住友商社的多头头寸亏损扩大至40亿美元。
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事发之后，人们都在捉摸究竟是谁赚走了住友的钱，由于这不是一样平常的商业好奇，而是这些资金的去向在某种水平上决议未来谁会在期铜市场上起更大的作用。
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期货生意是零和生意，有人亏一定有人赚。那么住友的巨额亏损资金究竟流到了谁的手中呢？
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现在，在国际期铜中放空的主要有一些国际基金，其中包括美国金融大户。在80年月英磅�；幸痪佟盎靼堋庇⒐偈乐乃髀匏蛊煜碌牧孔踊�，以及罗宾逊的老虎基金，加拿豪富豪布莱克和至少一名欧洲着名金属生意商。
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一些生意人士以为，现在这些基金已经或多或少地控制住了阵势。可是它们在这场风波中赚钱几多，以及对以后铜价能够带来的影响依然鲜为人知。
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不过索罗斯的讲话人6月18日在纽约起劲否定，并体现索罗斯并未介入这个市场，并且与滨中泰男无任何营业往来。这样，是谁赚走了住友商社的钱马上成为一团迷雾——事实与财大气粗的住友财团作比照旧小心点为好，赚了钱也不要张扬。
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现在，国际铜价虽基本持稳，可是景物已去，并且生意商们普遍以为一旦住友多头平仓，铜价必将继续走低。可是美国信孚银行和美澳生意商们都在推测，住友可能早已平仓，因而市场不必太过忧虑。然而日本和亚洲的金属生意商们则对此持审慎和嫌疑的态度。
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总之，一旦住友商社在国际期铜中强劲的多头职位有所摇动，国际铜价势必将继续走软，更况且近年来全天下铜的生产速率远远高于消耗的增添。因此，有生意人士展望，今年下半年国际铜价将会在每吨1750－1950美元之间波动，重返每吨2000美元以上只不过是一个奢望。
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住友事务爆发后，该商社总裁秋水富一仍然在通告中信誓旦旦地强调，住友商社将坚持正常运作，并继续起劲普遍地加入国际期铜及其他商品的生意。并且，只管遭受重大损失，住友商杜的金融体制及资金实力依然强劲雄厚。可是，天下著名的信用评级机构标准普尔（亚洲）公司已经将住友商社的短期信用评级由a-1+降到a－l，还体现将对住友商社及其两个分支机构继续举行信用考察。纽约的穆迪信贷评级机构也在“住友事务”后揭晓声明，妄想将住友的高级债务品级aa－3降低。
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秋水富一还允诺住友商社将起劲与美国商品期货生意委员会、英国证券投资委员会以及日本有关部分举行相助，就此事进一步睁开视察。伦敦金属生意所也召开紧迫聚会，制订了许多应急步伐稳固生意，纽约及日本海内各金融部分也相继接纳了行动，力争把“住友事务”给市场带来的动荡控制在最低限度。
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